事實證明，馬斯克太著急了，沒有指出這一點，上游材料工廠應該讓位於寧德時代嗎？

這一切都始於寧德時代競爭對手收購的加拿大礦山價格飛漲。

加拿大當地時間11月1日，Lithium Americas Corp.宣布已向Millennial Lithium Corp.提交無條件要約收購其所有流通股。交易價格為4.7加元，總對價約為5億美元。加元（25.7億元人民幣）。與後者和寧德時代 9 月 28 日達成的 3.77 億加元（19.4 億元人民幣）相比，這增加了約 32.5%。

隨後，美國鋰業股東透露，這家在美國和加拿大上市的鋰礦公司的大股東是中國主要的鋰化合物生產商。贛粉鋰業，後者持有美國鋰電12.5%的股份。

圖片來源：寧德時代官網

一時間，輿論嘩然。 “我家會不會自相殘殺，在國外集資？”“贛粉鋰業在指導控股公司漲價時，似乎是革命之王。”不過也有投資者表示，“贛粉鋰業是幕後黑手，我不會不要這樣做。” “畢竟，大人物傷害了別人，讓自己處於劣勢。”

對此，贛鋒鋰業也公開透露，所謂“指示”完全是無根據的猜測，並未實際參與美國鋰業的相關討論和董事會。 “（擔心空前的估計）為中國企業在鋰資源公開市場上競相提價開創了先河，但這並沒有促進行業的健康發展。”但美洲的鋰行業仍然使外面的世界想想。

至此，這場跨越太平洋的“搶雷大戲”還未結束，其背後的交織和走向也並非“一飛沖天”。但這一備受爭議的事件背後，也折射出當前上游動力電池和專業電池廠“挖礦搶”的無力。

“搶奪地雷”之死

繼石油和稀土之後，現在被稱為“白油”的鋰資源成為全球競爭的另一個焦點。

據《全球新能源汽車市場中長期發展展望（2030）》研究機構EVTank稱，目前全球新能源汽車產業正處於快速發展的黃金時期。 預計到 2025 年。全球新能源乘用車銷量將達到1800萬輛，全球動力電池需求量將超過1TWh。

縱觀當前新能源汽車市場的兩大主流電池，究竟是近期蓄勢待發的磷酸鐵鋰電池，還是長期佔據“霸主地位”的三元鋰電池？ “鋰元素”缺一不可。

從鋰產業鏈來看，最上游的是鋰礦，然後加工成碳酸鋰、氫氧化鋰等鋰鹽，再加工成電池級碳酸鋰、電池級金屬等鋰深加工產品。鋰電進入下游電池廠前。最終將供應到新能源汽車等應用領域的生產和研發渠道。

值得注意的是，今年年初以來，上游鋰礦原料價格一路飆升。以今年澳大利亞鋰礦公司 Pilbara 的三場 Spojumen 精礦拍賣為例。公開數據顯示，Spojumen精礦上月前兩次拍賣的高位分別為1250美元/噸和2240美元/噸。 ，Spojumen精礦第三次拍賣價格再創新高，最終價格上漲至2350美元/噸。從行業角度來看，拍賣價格遠高於 2016 年和 2017 年的高鋰礦石價格。

電池產業鏈從業者向時代財經表示，“這種增長已經變得不合理了，除了新能源汽車的需求外，也可能與市場炒作和部分企業競購有關。”比如在寧德時代，海外礦場採購價格上調。目前5億美元的總對價明顯高於過去。另據數據顯示，今年以來，海外鋰礦項目的平均售價比去年上漲了兩倍多。

在上述產業鏈從業者眼中，在行業暴漲的背後，面臨收購的海外鋰礦企業當然樂見其成，甚至有可能實現盈利。買信信息洩露是為了吸引更多的公司投標，實現提高投標價格以實現利潤最大化的期望。

然而，在高層“搶礦”大戲上演的同時，引發產業鏈良性循環的種子也在悄然種下。

“就像哥倫比亞蝴蝶展開翅膀一樣，它有可能炸毀整個南美洲。龍捲風總的來說，現在離太平洋很遠另一邊礦山高價帶來的蝴蝶效應最終會導致終端消費者的結果。 “電池製造商內部人士告訴時代財經。

深圳近期簽約比亞迪鋰電股份有限公司《電池漲價報告》在網上流傳，刺激了行業敏感神經。信中稱，比亞迪將上調C08M等電池產品的單價，產品含稅價格將在當前Wh單價基礎上上調20%以上。 比亞迪目前並未對此置評，但在消息背後，如果鋰礦原料價格繼續上漲，更多的電池廠商將參與漲價並送至終端，這一點並不否認。新車價格上漲。

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電池廠“捲入”了嗎？

事實上，今年以來新能源汽車產業景氣度持續向好，電池產業鏈上下游產業發展迅猛，但盈利能力卻大相徑庭。

毛利率方面，根據最新發布的三季度財報，今年前三季度，贛鋒鋰業、天齊鋰業等上游鋰化合物生產商的毛利率均超過35%，平均毛利率為主要公司均高於去年。 10%；另一方面，電池企業的毛利率大幅下降。其中，“電池一號”寧德時代是本季度為數不多的電池廠之一。第三季度毛利率季度增長。

隨著鋰礦原料的上漲，鋰鹽、鋰電池等上游原料價格居高不下。公開數據顯示，2020年底以來碳酸鋰、氫氧化鋰、六氟磷酸鋰、電解液價格均有不同程度上漲。截至今年10月，碳酸鋰和氫氧化鋰的價格均在18萬元/噸以上，較年初每噸約5.7萬元的價格上漲了216%。

其他數據顯示，從spojumen等原料中處理碳酸鋰和氫氧化鋰的效益接近40%。如此高的回報率在整個動力電池生產鏈中被誇大了。基於鋰電池原材料漲價前的一波高利潤，很多鋰化合物生產商有能力以更高的價格“搶礦”，多去搶更多的鋰原材料。 .

“從今年的市場表現來看，鋰電池產業鏈中比較先進的企業顯然受益良多。”鋰電池行業分析師告訴時代財經，其實所有的鋰電池價格都在上漲。他表示，上游環節都在上漲。 .今年以來，除近期零部件外，電池企業已無力應對成本壓力，價格上漲。總體來看，今年動力電池出貨價格變化不大。電池廠正在消化。

天福證券研究報告，結合議價能力和採購量對實際採購成本的影響，結合套期保值表現和技術進步，原材料價格傳導成本整體上升。到動力電池端大概是20%到25%。

根據上述分析師的說法，寧德時代相對於同行的優勢在很大程度上是由多種因素造成的。第一，創新要成為發展的第一動力。 CATL的主要因素包括電池、模組、電池組和BMS。細分領域 擁有核心技術優勢和可持續的研發能力，相比其他電池廠，形成了包括三元高鎳電池、磷酸鐵鋰電池等在內的完整產品系列。作為全球動力電池，兄弟寧德時代擁有大量的訂單，並與一些上游公司有長期合同。因此，寧德時代的整體議價能力將在其他電池廠難以趕上的一段時間內增加。短期。

圖片來源：寧德時代官網

此外，產業鏈拓展提前加強，上游戰略佈局也對沖了部分寧德時代的成本壓力。

從行業的角度來看，急需在上游建立像寧德時代這樣的專業電池廠。首先，在預示著TWh時代到來的鋰電池行業中，保證後續動力電池優質供應的關鍵條件是原材料的穩定供應，而資本是對利潤的追求。和其他技術發展障礙下游產業鏈往往容易被大量資金炒作，擾亂整個供應鏈的秩序，面臨更大的壓力和挑戰。 強工業的電池廠位於產業鏈上游，最終穩定了整個供應鏈的秩序。

此外，從長遠來看，動力電池的持續降本是新能源汽車產業傳播和發展的“心臟”，也是推動專業電池廠加強上游管控的必要條件。我在貢獻。發展整個新能源汽車產業。訂單開發。

公開資料顯示，寧德時代自2018年以來一直通過收購、持股和長期合同等方式固定核心原材料產能。今年9月13日，寧德時代宣布計劃在江西省宜春市投資建設新型鋰電池生產基地（宜春）項目。項目總投資不超過135億元人民幣。協議表明，寧德時代將在宜春建設新型鋰電池製造基地及相應的碳酸鋰等上游材料生產基地。

寧德時代不僅加強了國內“採購”的步伐，也加快了海外“挖礦”的步伐，但這並不是一件容易的事。與此同時，鋰礦爭奪戰愈演愈烈。國內競爭對手、國外動力電池巨頭也在大舉收購鋰礦。另一方面，對於鋰礦等稀有資源，即使達成了協議，即使付出了大筆資金，也難以阻止有人抬高價格“斷供”。此外，海外併購審批流程相對複雜，使得國內電池廠在與國外企業競爭時處於相對劣勢，影響收購進度。

到目前為止，對於寧德時代加拿大礦山的價格上漲，還沒有最終定論。根據最新的收購報價，CATL 將有 10 個工作日的時間在本月 16 日之前修改其條款和條件，以提供比 Lithium America 更好的報價。 如果千禧鋰業與寧德時代的合同終止，鋰美洲將補償寧德時代旗下一家子公司2000萬美元的停工費。

這篇文章來自微信民眾 《時代財經App》（ID：tf-app）, 作者：李谷月，經 36 Ki 授權發布。

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