May 19, 2022

節前打壓“股市突襲者”,節後業績好?


港美股受恆大集團影響,22日可能影響台股表現,但台股大指數及個股表現仍需以基本面為基礎,有盈利能力,未來經濟走勢,以及低市盈率。 (照片/趙詩云)

美股大漲後,投資者在觀望下一次FOMC會議。這導致了近期美國和全球股市的高端波動。恆大案在過去幾週帶動內地和港股反彈。 週一,港股暴跌821點,也波及西方股市。其中,美國四大股指下跌。下跌 1.78% 至 2.42%。以下是宏遠投資顧問對下週市場的看法。

港股週二開盤下跌220點,但上漲122點。這應該會減少恆大對港股的影響。不過,市場認為恆大的破產可能是又一個“雷曼兄弟”。說是誇張,因為恆大的性質和雷曼兄弟的破產完全不同。

恆大性質與雷曼完全不同

北京市政府已向恆大派出工作組,開始清理恆大資產。由於中國大陸嚴格控制房貸,首套房只能出租70%,二套房及以後只能出租30%。房價很高。但是整個房地產系統還是可以的。在北京,各級政府已被責令防止房價下跌超過15%。中國的房地產價格可以維持,應該不會出現世界級的危機。

恆大的違約並不是因為房價大幅下跌等經濟基本面,而是因為恆大自身願意擴張財富,進軍汽車行業。因此,恆大的違約並不意味著中國其他主要房地產公司也面臨風險。 即使恆大超過5000億的有息債務全部違約,銀行、保險、證券、理財等金融機構的損失也是可控的。

雷曼兄弟破產是由於美國房地產泡沫後次級抵押貸款等衍生金融產品價格大幅下跌,導致包括雷曼兄弟在內的資產出現重大減值。衍生金融產品暴跌,給交易對手造成巨額損失,其他金融機構破產,市場波動,引發金融危機。 兩者完全不同。

恆大案將影響近期港股的修正。短期內部分亞洲基金可能會逃離港股,但應該賣出股票的機構投資者將在未來兩天進行調整。對內地股市和全球股市的影響不會增加。台股暫時躲過了中秋假期影響的港股和美股的跌勢。若週二美股反彈,則對台股的影響會減弱,若週二美股繼續下跌,則台股將下跌。雖然週三將對市場和個人股價產生重大影響,但周二港股將由盈轉虧,美股可能反彈,減少週三對台股的影響。

不過,短線投資者仍需關注美國聯邦公開市場委員會會議。 FOMC會議後,中美股市若能發展,將利好全球股市良性發展,恆大案將告破,提振內地股市和股市。港股反彈。如果上述情況惡化,可能在短期內對全球股市產生不利影響,並減緩長期上漲。 ,且難免修正台股長期上漲。

美中基礎設施和庫存補充,助推全球經濟發展

短期全球股市將受美國聯邦公開市場委員會會議影響,港股和內地股市將受中國恆大事件影響,但中長期推動全球經濟增長 聚焦原動力也是背後的推動力全球股市的長期發展。由於美國的基礎設施陳舊,美國在建設上投入了大量資金,中國也投入了大量資金。建設基礎設施、打擊遊戲股,比特幣挖礦和娛樂圈將帶動市場資金投向實體經濟。以上是推動全球經濟發展的最重要動力。另外,如圖1所示,美國庫存仍處於30年來的最低水平,新冠肺炎疫情擾亂了生產鏈,導致製造商嚴重缺貨和虧損增加。即時庫存管理模式尤其是在汽車行業,無法保持庫存的東西已經崩潰。嚴重的是,製造商被迫開始建立安全庫存,以避免因產銷鏈崩潰而造成的巨大損失。

即時庫存管理崩潰導致的重大結構性變化將迫使世界各地的製造商增加部分安全庫存,使補貨成為全球經濟增長的主要驅動力之一。…除了股市的積極發展將有助於全球經濟的複蘇,美國將看到原材料需求和未來通脹的顯著增長。預計原材料價格上漲和抗通脹概念股。它會出現在前面。

假期前的抑鬱,假期後的好表現?

7-8月後兩個月,台股股價暴跌,8月21日起外資覆蓋超1000億台股。通過利用台股指數的大幅反轉回補短期期貨訂單,台股指數近三週從最低點16,248點飆升至9月3日收盤價17,516點。預計短期台灣股市將低迷。由於達美受疫情影響,中秋節變化,以及近期電子熱潮的動盪,台股近兩周成交量縮水,中秋節前收市。 ..由於中秋節的行情變化,一些散戶和大戶已經不再等待。由於個股的低市盈率和大幅下跌後的投資價值,台灣股市迅速停滯,排在第17位。台股大漲100點個股反彈 反抗中秋假行情影響 但17日末台積電和其他電子加權股票的價格在市場收盤價下跌 1.9 點。然而,資本在17日四天假期前購買了60億艘集裝箱船的庫存。這是非常有趣的。

雖然港股和美股的下跌會影響台股週三的表現,但台股大個股和個股的表現將是基本盈利能力、未來經濟走勢、低市盈率等必須依據。 – 回報率。被低估的股票可能會下跌。這是一個買入點,一個被高估的股票,股價下跌仍然可能是一個賣點。比如有的投資者看好台股,比如很多個股的股價在基本面良好、未來經濟走勢良好、市盈率偏低的情況下大幅下挫後,加上當前的投資價值而增加。市場最早將於17日星期三開倉。個股股價不合理下跌。這對一些好的股票來說是一個很好的投資機會,可以幫助幕後股票在中秋節的表現。即使周二港股由黑轉紅,西方股市週二回升,台灣股市週三的表現也未必差。可能很多股票都會起作用。

汽車電子支持電子行業的增長

近年來信息產品和手機需求普遍減弱,但下半年汽車芯片吃緊和汽車出貨量增加幫助台積電成熟的鑄造工藝價格上漲。 台積電的股價在過去三週內上漲了 10%。它返回到所有移動平均線。車用芯片吃緊、緊缺,助台積電成熟代工工藝漲價,讓聯電及全球領先企業受益。近期,三線代工股創下歷史新高,表現不錯。期間新高。近期,代工3號股股價多次上漲,但明顯的走勢讓它在適當調整後介入股價。

代工價格上漲不鼓勵 IC 設計庫存,因為它們無法在短期內提高客戶價格。如果股價繼續修正,即使未來股價進一步下跌,能夠提高產品價格的IC設計公司也可以選擇最佳投資。無法將漲價反映給客戶的IC設計公司,股價基期和市盈率仍居高不下,近期股價會反彈。需要減少。

信息產品、電視、智能手機等近年需求明顯減弱,MCU、驅動IC、消費級MOSFET、觸控IC、CIS等蓬勃發展,手機聯發科也被用於庫存調整. 面對有可能在電子行業景氣高峰期出現逆轉,且明年四季度至一季度是IC設計淡季,上述股價漲幅過大,明年的利潤不會增長或下降。可能不會。我們必須看到最近股價的反彈。只要接受。

支持蘋果新的手機出貨週期以及能夠鑄造汽車芯片,增加了整車出貨量,成為今年晚些時候電子行業最大的支撐。但蘋果的新手機不是很創新,也不是很矯枉過正。汽車電子股股價大漲後,上半年每股收益與股價不相稱,整流二極管的需求不寒而栗。下游 PC 和 NB 組裝廠以及中游組件庫存在重大修正後的市盈率較低。比如華碩、技嘉、微星、鴻海、被動元件、PCB股等,股價大幅下跌,市盈率偏低。您可以選擇最佳的短線投資,因為比率低,反彈可以顯著減少。面板股友達和群創EPS今年稅後應該高達6-7元,明年稅後3-4元。過去兩個月,面板股價暴跌40-50美元。有可能從最高點深度反彈。

溫和地看電子行業的繁榮

今年將是電子行業的好年頭,但電子行業的景氣度可能會在今年第三季度達到頂峰。從今年四季度到明年上半年,我們低估了電子行業的景氣度和股票表現。 2003年非典結束一年多後,再到2004年至2005年,集裝箱運輸、散貨運輸、鋼材、塑料、水泥等庫存將大幅增加,電子庫存將出現。價格修正,股價低迷的情況。

1. 不需要預防去年表現良好的耳溫計等疫情,以及在家辦公和上課時購買網通和PC相關產品。迫使不想買的人有需求,未來消費可期。需求將顯著下降。例如,最近對筆記本電腦需求的向下修正使其不適合後續性能開發。今年晚些時候。

2. 華為被美國控制。中國信息和手機廠商怕被美國斷貨。去年,我們撤出了大量庫存。尤其是中國手機製造商急於拿到手機。 芯片產能搶奪華為市場份額 不過,隨著手機需求的減少,中國現在手頭的信息和手機廠商很多,而去年迄今為止的芯片庫存 收購帶來的熱潮已經結束再次。

3、從去年到現在的超額訂單和大量重複訂單最近應該和不想買的人的購買結束了當前電子信息浪潮中的熱潮,隨後是庫存調整,您可能需要它。這可以防止製造商在一段時間內拉動商品,並可能將商品的價格從上漲變為下跌。

4.未來通脹趨勢不可避免。當普通民眾花光了生活所需的所有費用後,剩餘的可支配收入將下降,壓倒消費電子產品的需求。由於原材料價格上漲和信息電子需求可能不會增長,製造商面臨成本上升和銷量下降的雙重影響,這對信息電子行業產生了不利影響。近年來,個人電腦、相關產品、電視、手機的銷售降溫,面板、DRAM、存儲器等產品的市場價格不斷下滑,上游IC設計公司的產品價格也有所上漲。 .價格可以逆轉,他們正面臨晶圓生產。勞動力價格劣勢加劇。

5、目前很多中小電子股的股價對很多IC設計、汽車電子元件、LED元件、二、三層晶圓材料、第三代半導體公司等公司來說都是基本的,超過了數字。景氣在今年年底,從高點回落,預計明年上半年業績和利潤將下滑,對股價表現將產生負面影響。

6. 不要以為蘋果賣得很好,因為蘋果並沒有對它的新手機進行太大的革新,蘋果的股價也相應地下跌了。 中立對待蘋果股票。然而,汽車電子是最後的支撐。雖是下半年在電子行業,但在汽車電子股股價大漲後,上半年每股收益與股價不匹配。

7、目前三大公司,特別是投資信託基金,電子股持股比例過高。當電子行業的景氣度從高峰逆轉時,電子類股的股價有望開始上漲。更正。請注意,它會導致多波殺戮。

由於預期通脹上升,股票上漲

隨著即時庫存管理模式的崩潰,世界上任何製造商都有望增加安全庫存量。未來,全球製造商和銷售商增加庫存將是增加庫存的重要動力。世界經濟;中國和美國的顯著增長有利於世界經濟的複蘇,股市正在積極發展。未來幾年,對原材料的需求將顯著增加,通脹預期將加劇。原材料價格和抗通脹概念庫存將上漲,未來庫存上漲的表現可能會超過電子庫存。例如,中國重大基礎設施建設前的浪潮,為鐵礦石、大宗運輸、鋼鐵、塑料和石油等原材料創造了巨大的市場。 2003年至2008年,上述行業和個人庫存激增。 ,裕民的股價自2003年以來一直上漲。那一年,10元漲到124元(不含原權益利息)。請參見下面的圖 2。Yumin 的股價顯示在周線圖上。

二季度隨著中美洲基礎設施的啟動和建設持續數年,導致集裝箱船、散貨、鋼鐵、塑料、水泥等實際需求大幅增加,上述行業和需求將持續數年。上述股價上漲的顯著表現,三季度股價上漲可能開始升溫。未來股價調整完成後,不僅未來股價有望大幅回升,大浪行情或將再度開啟。

散貨之所以有效,不僅是因為集裝箱船短缺帶來的連鎖反應,還因為中國和美國對基礎設施的需求旺盛,散貨的租金價格上漲。未來兩年散貨股票的稅後每股收益將遠低於集裝箱航運公司,如果散貨股票的股本少且活躍,但集裝箱股票的股價高,則有利可圖。率和低股票盈利能力沒有上升,大宗股票的股價沒有上漲,鋼鐵、塑料、水泥和造紙股的股價也因股價上漲而面臨上行壓力。如果上漲股的股價再次上漲,則需要以集裝箱運輸股為龍頭,擴大比價空間,推動散運漲價。 , 鋼、塑料、水泥、紙等。股價會上漲。股價上漲是因為股價表現是基於最高的稅後每股收益、最低的市盈率和上升趨勢。還有價格比較的倫理。

電子股漲了,股會漲嗎?

一系列的市場資金流向投資回報最短的地方,經常在電子和轉讓股份之間輪換。另外,投資者或三大法人追強股,減持弱股。由於過去兩週台積電和聯電的股價表現強勁,不少法律專業人士和投資者紛紛在不提價的情況下拋售集裝箱航運、散貨航運、鋼鐵和塑料等提價股,買入加權。 台積電、聯電等股票。不過,台積電、聯電、全球領先的公司,以及少數幾隻電子股,都有可以提升業績的市盈率。

中美洲基礎設施的顯著擴張為全球經濟的複蘇做出了貢獻,而生產供應鏈的即時庫存模式因肺炎疫情而崩潰,製造商需要增加安全庫存。這將助推原材料和未來通脹預期行業的庫存表現和利潤以及未來原材料的抗通脹概念將呈指數級增長;而在過去,原材料市場至少有2-3年的時間。事實並非如此,今年第二季度,台股的價格將大幅上漲。性能可能只是臨時性能。然而,原材料價格上漲並沒有帶動廠商的生產成本,增加人們的生活成本,減少可支配收入,拉動消費電子產品的需求。此外,電子行業面臨成本上升和需求下降的問題,因為製造商可能無法轉嫁成本。 2022年雙沖的利潤可能會下降,這將對電子股產生負面影響。未來股價可能表現好於電子股。

晶圓二人組與國防艦隊,台股多頭指標

台灣集裝箱船庫存在幾個月後急劇下降。市盈率過低,投資價值大幅提升。上個月,全球集裝箱船庫存激增,創下歷史新高。Redai 以約 60 億美元的價格購買了一艘三級集裝箱船庫存。台灣集裝箱船庫存可能接近尾聲或有機會重新開啟波浪市場。隨著集裝箱船庫存再開大波,市場也有機會推動散貨運輸、鋼材。塑料、水泥等上漲股的股價已經開始上漲,甚至飆升。

台灣股市必須安全轉危為安,然後大幅回升或再創新高。關於子個股的表現,並不總是出現只會抬高台積電股價的“拉市”,更不用說盈利能力低、市盈率高的電子股了。它傾向於投機。主要庫存。台灣地區行業和盈利趨勢最清晰、市盈率最低的集裝箱運輸股股價今年和未來兩年需要上漲。這促進了鋼鐵的散裝運輸和低市盈率。 , 增加塑料、水泥、紙張等的產量。台灣股市可以和平扭轉危機,股價上漲,盈利增長顯著且市盈率低的金融股股價上漲,晶圓代工二人組和電子業績增長強勁的增長股,你確定嗎?

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新聞來源: yahoo