August 10, 2022

如何在不同的市場條件下從賣出看漲期權或看跌期權中獲利?


風險管理尤為重要,因為您出售的期權,無論是看漲期權還是銷售權,都有版稅收入,但也可能造成無限損失。 (照片提供/AIX)

在市場面臨的尖峰、漸漲、盤整、漸跌、大幅下跌等5大行情中,賣出期權的勝率似乎高於買入期權的勝率。交易者還應熟悉賣出期權的交易策略,因為不當的風險管理可能會導致意外的超額損失。

期權合約可以分為兩種類型:看漲期權和看跌期權。交易期權的交易者可以根據他們對標的物未來價格趨勢的判斷,使用賣出期權策略,並可以進一步將其劃分為賣出。 那裡有兩個。類型:買入權(看漲期權)和賣出權(看跌期權)。

通話權和標的銷售在增加,損失可以無限

所謂賣空,就是賣方有義務按照合同規定的規格、數量和價格,在到期時向買方提供標的物或在下跌時使用。

對於P&L來說,如果cell call過期,對象的價格超過了業績價格加上溢價點數,cell call就會開始虧損,虧損可以無限大。..反之,如果標的資產在到期時的價格低於履約價格,則收到的溢價為最大利潤,呈現出固定最大利潤上限的結構,以及到期時的盈虧示意圖賣出電話:

您什麼時候會採用出售看漲期權的策略?如果交易者在期權合約到期前確定沒有影響市場的重大消息,則加權指數可能會繼續在價格區間內整合。此時,您可以考慮在您的期權合約到期時進入市場。 ..看漲),當標的價格接近壓力線並建立一個同等賣出價格的看漲期權(下圖中的10100)時,可以考慮執行價格,但賣出看漲期權的損失無限。由於其特性,它建議超過標的價格。當達到壓力線時執行止損計劃。

看漲期權入市場景示意圖:

賣空部分是指賣方有義務在到期時根據合同規定的規格、數量和價格向買方購買標的物。下降或上升時使用。

如果標的價低於履約價減去溢價,則喪失銷售權。

在計算盈虧時,如果標的物價格在賣出權到期時超過行權價減去溢價點數,賣出權將開始產生利潤,最大利潤為收到的溢價.反之,如果物件的價格低於履行價格減去到期時的溢價點數,則可能開始發生損失,可能無法評估損失金額。

看跌期權到期盈虧示意圖:

什麼時候是獲得銷售權的合適時機?如果交易者在期權合約到期前確定沒有影響市場的重大消息,則加權指數可能會繼續在價格區間內整合。此時,可以考慮進入整合範圍內的市場。入市賣出看跌期權(short puts),建立賣出價和賣出權,同時考慮標的價格接近支撐線(下圖9500)時的行使價。

交易者需要特別注意風險管理和投資紀律特別重要的事實,因為出售看跌期權的損失是無限的。因此,在標的資產價格超過您的能力時,可以使用支撐線來避免損失。俗話說,住在青山上,不怕沒有柴火。

有銷售權進入市場情況示意圖:

銷售權和銷售權都有版稅,但可能會出現無限的損失。因此,期貨交易所對賣出期權有保證金要求,交易者需要謹慎管理所涉及的風險。

出售期權有版稅,但可能會發生無限損失

首先,交易者需要注意使用的存款百分比,因為他們需要保證金來出售期權,這取決於期權的市場價值和簽署的基礎合約。交易員和期貨交易商在開戶時的風險指數最高。默認情況下,建議執行合約取消工作,以避免未平倉合約被取消。保證金不應超過存貨的30%,並時刻關注存貨水平。

此外,在建立頭寸之前,您需要一個止損計劃。建議交易者在入市前製定並應用止損計劃,因為如果戰略方向判斷錯誤,賣出期權可能會造成巨大損失。去做。

交易者還應注意期權溢價的非線性變化。影響期權費波動的因素不僅是標的的增減,還有波動率的波動。因此,市場恐慌指數將上升。或者如果流動性太小,溢價可能會發生意外變化。例如,當加權指數下跌時,買入期權增加,當加權指數上漲時,賣出期權下跌,但上漲。溢價線性變化導致溢價非線性變化。賣出期權的交易者遭受了意外損失。

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新聞來源: yahoo